中国是合金无缝钢管生产和消费大国，是最大的国际合金无缝钢管买主，但是长期以来，中国在合金无缝钢管谈判中一直受制于三大矿企，进口矿价更是年年攀升。由于国内合金无缝钢管品级不高，且短期内实现找矿突破仍有一定难度和不确定性，中国钢企要破解合金无缝钢管迷局，不妨从海外找矿着手，不过海外找矿仍需注意控制风险。

　　中国是国际合金无缝钢管最大买主

　　2000年以来，随着经济高速发展，中国对于合金无缝钢管的需求大幅增加，国内产量无法满足需求，钢铁企业需要大量进口合金无缝钢管，因此中国进口合金无缝钢管的数量连年递增，进口量占需求量的比重亦逐步提高。1999年，进口合金无缝钢管占总量需求的28%左右;2008年，中国进口合金无缝钢管达到44414万吨，同比增长15.8%，占比总需求量达到58.9%，中国已成为世界上最大的合金无缝钢管进口国。中国合金无缝钢管的采购来自18个国家，其中80%以上来自澳大利亚、印度和巴西。由于中国合金无缝钢管的对外依存度非常高，这导致了国外合金无缝钢管巨头利用垄断资源提高价格使中国进口合金无缝钢管价格大幅上扬。中国对澳、巴两国的矿石进口比重有所减少，而从印度进口矿的比重有所增加。

　　2008年中国共进口4.4366亿吨合金无缝钢管，占全球海运合金无缝钢管比重约为52%;而同期日本进口约1.0526亿吨，占比重约12.3%;韩国进口0.4954亿吨，占比重约为6%。至2009年，中国进口合金无缝钢管6.2778亿吨，相较2008年的4.4345亿吨增长41.6%，显示中国钢铁业对合金无缝钢管的需求在2009年的强劲增长。2010年1至8月，中国合金无缝钢管进口量为40,504万吨，同比仅微幅增长0.1%。三季度末掀起的节能减排，限产限电将直接影响中国的钢铁产量，进而影响中国的合金无缝钢管进口，预计2010年中国进口合金无缝钢管进一步大幅增长的可能性并不大。

　　贫矿多矿体复杂国产矿“难当重任”

　　中国拥有稳定的国产矿自给率。2008年中国的合金无缝钢管原矿产量达到8.24亿吨，2009年中国合金无缝钢管原矿产量为8.8亿吨。但是中国合金无缝钢管的平均品级一直在下降，几年前还超过30%，到2009年已经介于27至28%。中国2008年的合金无缝钢管产量若换算成全球平均品级，含铁量63-64%合金无缝钢管，则为3.66亿吨。

　　中国铁矿资源有两个特点，一是贫矿多，贫矿出储量占总储量的80%;二是多元素共生的复合矿石较多。此外矿体复杂;有些贫铁矿床上部为赤铁矿，下部为磁铁矿。中国铁矿分布广泛且不均，东北、华北、华南、华东、西南、西北等地区都发现有规模大小不等的各类型铁矿床，而中国主要的钢铁供应基地主要位于东北、华北和华东。鉴于中国的地质条件，其合金无缝钢管多数为低品级矿石，这在很大程度上决定了中国需要整顿国内合金无缝钢管市场，形成以区域为中心的大型、特大型主要铁矿的企业集团，优化物流、人流、资金流和信息流等综合资源。加强行业集中度，借鉴发达国家钢铁行业只有几家大型企业的经验，减少恶性竞争，改变宝钢这种特大型钢企没有占有多少铁矿资源的情况。

　　中国的国产矿自给率多年来保持在50%左右的水平。近年来中国铁矿资源供应能力明显提高，合金无缝钢管原矿产量从2003年的2.6亿吨增加到2009年的8.8亿吨，国产铁矿自给率稳步提升。

　　2009年，在钢铁需求萎缩、合金无缝钢管进口矿现货价格持续低位的冲击下，虽然有的矿企经受不起销售价格逼近成本的压力，纷纷减产停产，但国内矿山的成本在450元至550元之间，国内矿山仍有能力加大开采力度，增加国产矿的供给。正在建设和规划建设中的合金无缝钢管设计能力为4.8亿吨/年。但中国对国外进口矿产依赖程度依然很高，2009年进口依存度达到69.62%。

　　冶金工业规划研究院编制《2010中国钢铁市场分析与预测二季度报告》预计2010年国内铁矿产量增长30%，原矿产量可达到11.5亿吨左右，成品铁矿量4.2亿吨左右，下半年钢厂对进口矿石依赖程度将会减弱。但是中国钢铁产业全部依靠国产矿维持生产还难以实现。

　　长协矿大涨5倍身陷矿价困境

　　2000年至以来，世界合金无缝钢管长期协议价格(FOB)增长了5倍，澳大利亚哈默斯利粉矿从2000年的27.35美分/干吨度上涨到2008年的201美分/干吨度，巴西淡水河谷公司的球团矿从2001年的50美分左右上涨至2008年的220美分。印度的合金无缝钢管价格同样飞涨，合金无缝钢管价格指数在1994年至2003年的十年间基本维持在100-200之间，从2004年开始大幅上扬，从当时127直冲至2008年8月的1293.7，增长了十倍之多。反观同期CRU的全球钢材价格指数，2000年1月份只有90，2008年8月份曾触及292.8的最高位，合金钢管已经回落至150。相比较而言，合金无缝钢管价格上涨幅度明显过大。

　　随着中国合金无缝钢管进口量的逐渐上升，进口合金无缝钢管的均价也在不断上扬。2003年之前，中国进口合金无缝钢管均价基本维持在30美元/吨左右。此后，随着需求的快速增长，价格也急速上升，2004年中国合金无缝钢管进口均价基本达到了60美元/吨，同比翻了一倍。随着2005年合金无缝钢管长期协议价上涨71.5%，2006、2007年度上涨幅度有所减小，分别达到19%和9.5%。2007年中国进口合金无缝钢管均价约为88美元/吨。2008年度合金无缝钢管谈判价格大幅上涨了65%，当年中国进口合金无缝钢管平均到岸价在8月份时曾达到最高的154美元，第四季度价格有所回落，2008年底时进口均价约为90美元。2010年以来，中国钢铁生产企业的生产成本不断上升，国内市场钢材价格不断下跌。上半年中国进口合金无缝钢管平均到岸价111.5美元/吨，比上年同期上涨46.42%;其中6月高达139.85美元/吨，比上年同期上涨105.27%。

　　全球合金无缝钢管需求的增长，还导致了合金无缝钢管出口海运量的大幅增长，从而带动海运费持续攀升。从巴西图巴朗港到中国北仑的运输费2000年至2002年间基本在5-15美元/吨间盘整，2003年开始缓慢上扬，2007年经历了一个疯狂的上涨期，从年初的35美元/吨左右一路上扬至年底的80美元/吨左。

　　中国钢铁业“出海找矿”破解合金无缝钢管迷局

　　中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生介绍，现在中国正在建设的海外合金无缝钢管权益矿大体在1.9亿吨产能，相当于中国进口量的30%，他认为目标是达到60%。此举意味着，经过近年来的积极布局，中国海外权益矿已从原先的微乎其微达到一定规模。不过，许多项目合金钢管尚在勘探阶段，没有投产。中国海外权益矿的比例仍需继续提高，30%，这个数字仍远低于欧洲与日本权益矿占比60%的比例。

　　日本三井物产和伊藤忠商事等4大商社加快在海外获取合金无缝钢管权益步伐，计划5年内增加约1倍。2010财年(2010年4月1日至2011年3月31日)，三井物产、伊藤忠商事、三菱商事和住友商事4大商社在海外持有的合金无缝钢管权益合计产量预计为6930万吨，到2015财年将增加到1.35亿吨。日本4大商社主要是通过在澳大利亚、巴西、智利以及加拿大等海外矿山运营公司增加投资等方式扩大权益，面向日本国内钢铁企业和亚洲钢企销售合金无缝钢管。

　　中国拥有的年供应权益合金无缝钢管量达到1000万吨以上的企业有宝钢、中钢集团、华菱钢铁、鞍钢、首钢、通钢。此外，沙钢、唐钢、马钢、武钢共同获得的权益合金无缝钢管量达1200万吨/年。中国大部分权益矿分布在澳大利亚。1亿多吨的权益合金无缝钢管资源潜力，80%左右集中在澳大利亚地区。这些权益矿资源主要通过股权收购、资产收购和合资、合营等方式获得。